Готовые работы → Экономика
контрольная:Расчет стоимости бизнеса при использовании доходного метода Рассчитаем стоимость предприятия (бизнеса) методом дисконтированных денежных потоков на основе исходных данных, представленных в таблице 1.1. Таблица 1.1 - Исходные данные для расчета, млн. ден. ед. Показатели Значение 1. Выручка в предпрогнозный год 600 2. Долгосрочные темпы роста в остаточный период, % 3,5% 3. Постоянные издержки в течение 5 прогнозных лет 42 4. Переменные издержки (в % от выручки) 10,5% 5. Расходы по выплате процентов по кредитам 1 год 44 2 год 43 3 год 40 4 г
2012
Важно! При покупке готовой работы
001-09-12
сообщайте Администратору код работы:
Скачать методичку, по которой делалось это задание (0 кб)
Содержание
Расчет стоимости бизнеса при использовании доходного метода
Рассчитаем стоимость предприятия (бизнеса) методом дисконтированных денежных потоков на основе исходных данных, представленных в таблице 1.1.
Таблица 1.1 - Исходные данные для расчета, млн. ден. ед.
|
Показатели |
Значение |
|
1. Выручка в предпрогнозный год |
600 |
|
2. Долгосрочные темпы роста в остаточный период, % |
3,5% |
|
3. Постоянные издержки в течение 5 прогнозных лет |
42 |
|
4. Переменные издержки (в % от выручки) |
10,5% |
|
5. Расходы по выплате процентов по кредитам |
|
|
1 год |
44 |
|
2 год |
43 |
|
3 год |
40 |
|
4 год |
35 |
|
5 год |
25 |
|
Постпрогнозный период |
15 |
|
6. Ставка налога на прибыль, % |
24% |
|
7. Изменение собственного оборотного капитала по годам |
|
|
1 год |
12 |
|
2 год |
15 |
|
3 год |
-15 |
|
4 год |
-14 |
|
5 год |
23 |
|
Постпрогнозный период |
-18 |
|
8. Изменение долгосрочной задолженности по годам |
|
|
1 год |
14 |
|
2 год |
-25 |
|
3 год |
23 |
|
4 год |
20 |
|
5 год |
14 |
|
Постпрогнозный период |
13 |
|
9. Планируемые капитальные вложения (инвестиции) по годам |
|
|
1 год |
90 |
|
2 год |
210 |
|
3 год |
120 |
|
4 год |
100 |
|
5 год |
60 |
|
10. Начисленная амортизация по существующим активам по годам |
|
|
1 год |
94 |
|
2 год |
98 |
|
3 год |
97 |
|
4 год |
110 |
|
5 год |
97 |
|
Постпрогнозный период |
95 |
|
11. Норма амортизации, % |
5,70% |
|
12. Безрисковая ставка доходности, % |
7,5% |
|
13. Среднеотраслевая ставка доходности, % |
12% |
|
14.Коэффициент Бета |
1,138 |
|
15. Риск для отдельной компании, % |
4,5% |
|
16. Страновой риск, % |
5% |
Расчет стоимости бизнеса методом компании-аналога
Определить рыночную стоимость пакета акций предприятия - закрытого акционерного общества методом компании-аналога на основе информации, представленной в таблице 2.1.
Для определения итоговой величины стоимости рассчитаем следующие виды мультипликаторов:
- цена/чистая прибыль;
- цена/прибыль до уплаты налогов;
- цена/прибыль до уплаты налогов и процентов по кредитам;
- цена/чистый денежный ноток;
- цена/балансовая стоимость.
Таблица 2.1 - Исходные данные для расчета стоимости предприятия методом компании-аналога
|
Показатели |
Значение |
|
1.Количество акций в обращении, тыс.штук |
|
|
- оцениваемое предприятие |
89 |
|
- предприятие – аналог |
84 |
|
2.Балансовая стоимость одной акции, рубли |
|
|
-оцениваемое предприятие |
44 |
|
-предприятие-аналог |
51 |
|
3.Рыночная стоимость одной акции по предприятию-аналогу, рубли |
55 |
|
4.Выручка за последний отчетный год, млн.руб. |
|
|
-оцениваемое предприятие |
3,85 |
|
-предприятие-аналог |
4,01 |
|
5.Себестоимость продукции, млн.руб. |
|
|
-оцениваемое предприятие |
3,39 |
|
-предприятие-аналог |
3,59 |
|
6.В том числе амортизация, млн.руб. |
|
|
-оцениваемое предприятие |
0,78 |
|
-предприятие-аналог |
0,84 |
|
7.Сумма процентов по кредитам, тыс. руб. |
|
|
-оцениваемое предприятие |
|
|
-предприятие-аналог |
74 |
|
8.Ставка налога на прибыль, % |
24 |
|
9.Определенные оценщиком веса мультипликаторов, % |
|
|
-цена/чистая прибыль |
40 |
|
-цена/прибыль до уплаты налогов |
20 |
|
-цена/прибыль до уплаты налогов и процентов по кредиту |
15 |
|
-цена/чистый денежный поток |
20 |
|
-цена /балансовая стоимость |
5 |
|
10.Заключительные поправки |
|
|
- на недостаток ликвидности, % |
10 |
|
- на избыток (дефицит оборотного капитала, тыс.руб. |
12 |
|
- на рыночную стоимость неоперационных активов, тыс. руб. |
-43 |
|
11.Требуемый оцениваемый процент пакета акций, % |
5 |
Расчет стоимости объекта бизнеса при использовании затратного подхода
Необходимо определить ликвидационную стоимость предприятия.
Исходная информация для расчетов представлена в таблице 3.1.
Таблица 3.1 - Исходные данные для расчета
|
Показатели |
значение |
|
1.Стоимость недвижимости предприятия, млн.руб. |
55 |
|
2. Срок продажи недвижимости предприятия, месяцы |
14 |
|
3. Ставка дисконтирования, % |
10 |
|
4. Затраты, связанные с продажей предприятия, в % от стоимости |
23 |
|
5. Доход от продажи активов предприятия, млн.руб. |
38 |
|
6. Период получения дохода от продажи активов предприятия, месяцы |
7 |
|
7. Ежемесячные средства, поступающие на специальный счет в начале каждого месяца для поддержания активов предприятия в работоспособном состоянии, млн. руб. |
3,3 |
|
9. Ликвидационный период, годы |
2 |
|
10. Ежемесячная оплата работы ликвидационной комиссии (на конец месяца), млн. руб. |
1,1 |
|
11. Ежемесячный доход предприятия от операционной деятельности, млн. руб. (далее операционная деятельность будет прекращена) |
|
|
- в первые три месяца |
1,02 |
|
- во вторые три месяца |
0,54 |
|
12. Период обязательного финансирования мероприятий по охране окружающей среды, месяцы |
6 |
|
13. Сумма ежемесячного финансирования мероприятий по охране окружающей среды (на начало месяца), млн. руб. |
0,7 |
|
14. Текущая стоимость остальных обязательств предприятия, млн. руб. |
8,5 |
